7月以來A股市場震蕩調整，結構性機會依然是私募機構關注的重點。來自第三方機構的最新監測數據顯示，截至7月30日，7月證券私募機構對A股上市公司的調研次數超過2600次，較6月增長超5%。從行業角度看，7月私募機構對電子、機械設備、醫藥生物等行業調研熱度居前。此外，前十大熱門調研股也反映出了現階段私募對相關行業的投資偏好。

　　7月調研近400家公司

　　來自私募排排網的不完全統計數據顯示，7月份私募證券管理人調研共計覆蓋382家A股上市公司，132家上市公司獲調研次數不少于5次。其中，前十大熱門調研股分別為瀾起科技、水晶光電、聯影醫療、心脈醫療、博雅生物、晶晨股份、奇安信、維力醫療、衛星化學、炬光科技，獲調研的次數分別為122次、116次、69次、58次、51次、51次、46次、46次、46次、45次。

　　該機構的監測還顯示，7月私募機構調研上市公司分布在29個申萬一級行業當中，其中17個申萬一級行業有不少于5家上市公司獲私募機構調研。具體來看，電子、機械設備、醫藥生物、計算機、電力設備、基礎化工、汽車、有色金屬、國防軍工、通信行業受到私募青睞，分別有68家、58家、43家、35家、24家、24家、21家、13家、12家、11家上市公司獲調研。

　　從調研頻率來看，淡水泉、敦和資管、高毅資產、上海混沌投資、聚鳴投資、汐泰投資等調研最為積極，7月調研次數均超20次。數據還顯示，7月私募機構合計對上市公司進行了2639次調研，高于6月的2471次。

　　三大主線成關注焦點

　　從諸多跡象來看，泛科技、紅利資產、出海三大主線，成為了現階段私募業內調研和投資的重點所在。

　　明澤投資董事總經理馬科偉表示，7月以來該機構的投研重心主要集中在受益于相關政策的新質生產力方向，目前在投資研究和上市公司調研上特別關注科技成長與人工智能（AI）產業鏈的深度融合，其中包括人形機器人、星鏈通訊等高端制造領域。除此之外，該機構對公用事業、創新藥板塊、低空經濟、家電及基礎化工等方向也進行了深入的調研。鑒于A股市場目前呈現出復雜多變的結構性特征，建議采取長線投資策略，以較為均衡的“啞鈴型配置”進行組合搭建。在核心配置上，聚焦政策驅動疊加基本面改善的科技成長領域；同時在市場風格快速輪動和不確定性較高的情況下，選擇低估值、高股息的公司作為投資組合的重要組成部分。

　　保銀投資表示，7月重點調研了新能源、企業出海、高分紅、平臺經濟、有色金屬等細分領域的上市公司，并重點關注了紅利資產、出海等投資主線。從出海主線來看，近幾年，不少A股公司把生產制造基地建到了海外，在未來的全球貿易環境下，相關公司的出海增長前景值得重點關注。

　　關注從防御到進攻轉變時機

　　綜合多家私募的最新策略研判來看，當前私募整體看好結構性機會的同時，對于下半年的市場總體表現，則表現出更為積極的預期。

　　上海某中型股票私募投資總監稱：“當前A股市場整體仍處于箱體震蕩運行格局，短時間內或難以出現指數層面的系統性上漲。”在此背景下，7月該機構主要關注個股的“利潤增量”和“資金增量”。一方面，AI、智能駕駛、消費電子等鏈條正迎來關鍵的產業拐點，龍頭公司也將逐步獲得“利潤增量”；另一方面，中國企業出海前景依舊廣闊，其中的龍頭企業將有很大機會在海外市場獲得利潤增長。此外，紅利資產的資金流入仍然沒有結束，這一類資產下半年預計仍會有較好的結構性機會。

　　此外，該私募人士還認為，下半年全球及國內的宏觀環境特別是貨幣流動性有望逐步趨于寬松，結合A股所處的估值水平來看，下一階段可逐步關注消費、醫藥、新能源等板塊的低估值白馬品種。

　　馬科偉進一步表示，現階段在策略的應對上可關注“市場從防御到進攻的轉變時機”。一旦市場出現轉向，將相應調整倉位配置，可適度減少紅利資產的倉位比重，同時相應增加科技成長方向的倉位。