中國證券報記者近日調研了解到，多家保險公司已上新預定利率2.5%的普通型保險產品，包括年金險、終身壽險、重疾險等。多位保險經紀人向記者表示，與預定利率3.0%的產品相比，新上市的保險產品保費有所上漲。

　　業內人士表示，在利率下行背景下，保險資金投資收益率持續承壓，降低負債成本是資產負債匹配的內在要求。預定利率下調有助于降低人身險公司負債成本、化解利差損風險，促進行業可持續發展。

　　陸續上線新產品

　　根據監管要求，自9月1日起，新備案的普通型保險產品預定利率上限為2.5%。預定利率超過上限的普通型保險產品停止銷售。多家保險公司9月1日前陸續停售預定利率3.0%的普通型保險產品。此外，多家保險公司已上線新產品。

　　某保險公司保險代理人告訴記者，9月1日起，該公司上新了一款定期壽險產品，預定利率為2.5%的增額終身壽險和重疾險產品目前還未上新。一位保險經紀人告訴記者：“我們合作的保險公司陸續上線新產品，包括增額終身壽險、重疾險、年金險等，最近每天開早會都在培訓學習新產品。”

　　多家保險公司通過微信公眾號發布新產品上市的消息。比如，工銀安盛人壽上新多款增額終身壽險、兩全保險、重疾險產品；中英人壽推出一款兩全保險產品；建信人壽推出新的增額終身壽險產品；復星聯合健康推出多款重疾險產品。部分新上架的產品保障責任較此前有所升級。比如，有少兒重疾險增加了基礎保障責任、特需醫療服務、專家視頻問診等增值服務。

　　對于消費者來說，預定利率下調后，保險產品價格或迎來上漲。上述保險經紀人告訴記者，下調后，交同樣的保費，增額終身壽險、年金險等儲蓄類保險產品的收益會較此前有所降低；重疾險等保障類保險產品的保費有所上漲，以某款重疾險為例，同樣的保險保障責任，保費較之前上漲約30%。

　　促進行業可持續發展

　　業內人士認為，保險產品預定利率下調后，或在短期內對保費收入產生沖擊，但長期來看，有助于化解行業利差損風險，促進行業可持續發展。

　　記者調研了解到，不少消費者在預定利率下調之前趕“末班車”投保。部分上市險企披露的數據顯示，8月保險保費收入有所上升。中國人壽公告顯示，該公司2024年前8個月累計實現保險保費收入5649億元，同比增長5.9%；8月單月保險保費收入為414億元，環比增長22.12%。

　　上述保險代理人告訴記者：“8月，不少消費者投保熱情較高，趕在預定利率3.0%的產品下架前投保，8月最后幾天核保部同事一直在加班，我們分公司在8月31日當天合計收到的保費金額相當于此前一個月的保費金額。由于前段時間消費者的保險需求集中釋放，9月這幾天投保人明顯減少。”

　　業內人士認為，預定利率下調后，保險產品價格有所上漲、收益率下降，吸引力或有所減弱，再加上部分消費者保險需求提前釋放，或在短期內對保費收入產生沖擊。

　　中信建投非銀金融首席分析師趙然表示，短期來看，在舊產品停售前，居民對儲蓄險的需求會迎來一波集中釋放，進一步提振新單保費增速。在舊產品停售后，部分需求提前透支可能導致新單保費增速出現下滑，但新業務價值率可能會受預定利率下調的影響而有所改善。

　　趙然認為，近年來長端利率趨勢性下行，保險資金投資收益率持續承壓，降低負債成本是資產負債匹配的內在要求。長期來看，預定利率下調有助于降低人身險公司的剛性負債成本，有利于防范化解利差損風險和行業的長期穩健發展。

　　增加分紅險銷售占比

　　業內人士認為，預定利率下調后，分紅險的吸引力有望提升。多家上市險企管理層透露，未來將提升分紅險的銷售占比。

　　據悉，分紅險的收益分為保證收益和非保證收益兩部分。保證收益就是預定利率，是分紅險產品定價時為保單設計的利率，寫入合同；非保證收益是分紅，受保險公司投資能力影響，具有不確定性。當前，分紅險產品的預定利率上限為2.5%，自10月1日起，新備案的分紅型保險產品預定利率上限將調整為2.0%。

　　東莞證券分析師吳曉彤認為，在低利率環境下，分紅險的“保底+分紅”價值凸顯，各壽險公司主打產品或逐步從增額終身壽險切換至分紅險，有利于險企更好地應對利率下行周期資產配置的壓力和投資收益波動，對分散部分利差損風險也有積極意義。

　　太平人壽總經理程永紅在中國太平中期業績發布會上預計，2024年后四個月分紅險占比會有大幅提升，明年分紅險占比將在50%以上。

　　中國太保總精算師兼財務負責人張遠瀚表示，隨著預定利率的下調和宏觀環境的變化，公司原來的產品結構已經不太適合客戶需求，未來將從保障型業務轉向分紅型業務。長期來看，分紅型產品占比有望超過50%。

　　新華保險副總裁、總精算師龔興峰表示，一方面要做優傳統險，另一方面要在分紅險領域發力，滿足客戶對于保障、儲蓄以及資產傳承等多方面需求，從而使得分紅險與傳統險均衡發展，也希望通過發展分紅險帶來新的業務增長動力和增長紅利。