財聯社8月2日訊（記者 夏淑媛） 2014年發布的《保險資產風險五級分類指引》時隔10年迎來“大修”。8月2日，國家金融監督管理總局發布《保險資產風險分類辦法（征求意見稿）》，并向社會公開征求意見。 

　　據悉，《征求意見稿》一共7章37條，修訂內容涉及提升資產風險分類的制度約束力，完善組織實施管理，增加外部約束等。其中，借鑒商業銀行監管實踐經驗，《征求意見稿》對固定收益類資產風險分類實行五分類法，即正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類。同時對股權類和不動產類資產實行三分類法，即正常類、風險類、損失類，對金融產品風險分類提出了穿透要求。 

　　普華永道中國金融行業管理咨詢合伙人周瑾表示，相比之前的《保險資產風險五級分類指引》，《征求意見稿》針對固定收益類資產，盡量采用了與銀行業一致的標準，減少不必要的監管差異；而針對股權類和不動產類資產的分類法和分類規則做了較大修訂，更能體現兩類資產價格波動的特點。 

　　此外，《征求意見稿》新增審計條款，要求保險公司進行內外部審計，壓實會計師事務所的審計責任，對審計師監督責任的強化，將有利于發揮第三方監督機制。 

　　時隔十年，保險資產風險五級分類指引迎來“大修”

　　具體來看，為加強金融監管，防范化解風險，此次《征求意見稿》修訂的主要內容包括以下五個方面。 

　　一是提升制度約束力。明確保險公司管理責任，強化全面風險管理，提升資產風險分類的制度約束力。 

　　二是完善固定收益類資產分類標準。調整本金或利息的逾期天數、減值準備比例標準等，與商業銀行保持一致；增加利益相關方風險管理狀況、抵質押物質量等內容，豐富風險分類標準的內外部因素。 

　　三是完善權益類資產、不動產類資產風險分類標準。明確定性和定量標準，要求穿透識別被投資企業或不動產項目相關主體的風險狀況，根據底層資產出現風險情形占比以及預計損失率指標來判斷資產分類檔次。 

　　四是完善組織實施管理。優化了風險分類的“初分、復核、審批”三級工作機制，明確了董事會、高級管理層和相關職能部門的工作職責。 

　　五是增加外部約束。新增審計條款，要求保險公司進行內外部審計，壓實會計師事務所的審計責任。 

　　周瑾介紹，2014年，原保監會發布《保險資產風險五級分類指引》，試行保險資產風險五級分類機制。 

　　但是10年過去，隨著保險資金投資范圍不斷拓寬，投資結構更加復雜，現行規則在實踐中暴露出監管約束力不足、資產分類范圍和分類標準有待完善、第三方監督機制欠缺等問題。 

　　此外，隨著新金融工具會計準則的實施，信用風險的會計確認從已發生損失轉變為預期損失，銀行業也于2023年修訂發布了《商業銀行金融資產風險分類辦法》，現行的保險資金風險分類規則已不足以適應市場發展和監管需求，且與當前銀行保險穿透監管的趨勢產生偏差。 

　　“因此，需要出臺新的監管規則，以便減少銀行業和保險業的監管差異，更加真實反映保險資產質量，前瞻風險和早期干預，提升行業風險管理。”周瑾表示。 

　　固定收益類資產風險分類擬實行五分類法，股權類和不動產類資產實行三分類法

　　保險資金的投資領域相對廣泛，包括固定收益類、權益類、不動產類資產以及各類金融產品，不僅面臨利率風險和信用風險，還面臨權益價格風險、房地產價格風險等。 

　　國際監管規則對商業銀行資產風險分類及結果運用規定比較明確，但對保險資產風險分類尚缺乏通行的規則。 

　　借鑒商業銀行監管實踐經驗，《征求意見稿》對固定收益類資產風險分類實行五分類法，即正常類、關注類、次級類、可疑類、損失類。同時對股權類和不動產類資產實行三分類法，即正常類、風險類、損失類，對金融產品風險分類提出了穿透要求。

　　在分類標準上，《征求意見稿》調整了固定收益類資產本金或利息的逾期天數、減值準備比例等標準，與商業銀行保持一致；增加了利益相關方風險管理狀況、抵質押物質量等內容，豐富風險分類標準的內外部因素；明確了權益類資產、不動產類資產的定性和定量標準，要求穿透識別被投資企業或不動產項目相關主體的風險狀況，根據底層資產出現風險情形占比以及預計損失率指標來判斷資產分類檔次等。

　　華創證券金融業研究主管、首席分析師徐康表示，《征求意見稿》按照資產風險實質確定資產的分類范圍，將有利于全面評估保險公司投資風險，真實反映資產質量。 

　　要求險企重點關注不良資產，監管將定期監測固定收益類資產不良率占比等 

　　《征求意見稿》明確要求保險公司重點關注不良資產或風險資產、頻繁下調分類的資產，以及公允價值長期低于賬面價值的長期股權投資等資產，動態監測風險變動趨勢，深入分析風險成因，充分計提資產減值準備，及時采取風險防范及處置措施。實踐中，多數保險公司將資產分類情況納入公司績效考核。 

　　同時，監管定期監測固定收益類資產不良率、風險資產占比、損失資產占比等指標，有針對性地開展風險提示、進行早期干預，并逐步將風險分類結果納入機構分類監管以及非現場監測等，提升監管制度協同性。 

　　明確劃分保險公司和保險資管機構在資產風險分類工作中的職責

　　目前，保險公司委托保險資產管理公司投資是保險資金運用的主要模式。 

　　根據《保險資金委托投資管理辦法》，保險資產管理公司應當獨立進行風險評估并履行完整的投資決策流程，對投資標的和投資時機選擇以及投后管理等實施主動管理，對投資運作承擔合規管理責任。 

　　因此，保險資產管理公司應當對受托資產進行風險分類并承擔合規責任。 

　　保險公司應加強對資產風險分類工作的協調，確保資產分類的全面性，監測并督促不良資產和風險資產的處置工作，與保險資產管理公司及時進行信息交換，對分類結果存在分歧的，要及時與保險資產管理公司進行溝通并留底備查，整體資產風險分類結果需經過保險公司董事會或其授權機構審批，對資產風險分類整體工作承擔最終責任。 

　　金融資產減值認定處理應與保險公司適用的會計準則保持一致 

　　保險公司金融資產的減值認定和處理等應與保險公司適用的會計準則保持一致，即執行新金融工具相關會計準則的保險公司已發生信用減值按《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》第四十條執行，尚未執行新金融工具相關會計準則的保險公司已發生信用減值按《企業會計準則第22號—金融工具確認和計量》（財會〔2006〕3號）第四十一條執行。