8月19日下午，極兔速遞（1519.HK）發(fā)布了2024年半年報(bào)。2024年上半年，極兔在全球市場(chǎng)累計(jì)處理包裹量110.1億件，同比增長(zhǎng)38.3%，上半年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入48.6億美元，同比增長(zhǎng)20.6%。

　　筆者注意到，伴隨規(guī)模網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)強(qiáng)化，極兔上半年多項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)轉(zhuǎn)正。公告顯示，2024年上半年，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)0.3億美元，首次扭虧為盈；同時(shí)經(jīng)調(diào)整EBITDA延續(xù)2023年度增長(zhǎng)趨勢(shì)，達(dá)到3.5億美金，較去年同期增長(zhǎng)795.6%；貨幣資金達(dá)到14.7億美元，自由現(xiàn)金流也實(shí)現(xiàn)了由負(fù)轉(zhuǎn)正，上市公司盈利能力持續(xù)穩(wěn)步提升。

　　量件增速行業(yè)領(lǐng)先，中國(guó)市場(chǎng)息稅后利潤(rùn)首次轉(zhuǎn)正

　　據(jù)國(guó)家郵政局監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，截至8月13日，今年我國(guó)快遞業(yè)務(wù)量已突破1000億件，我國(guó)快遞市場(chǎng)的繁榮活躍和發(fā)展質(zhì)效不斷提升。作為全球化綜合物流服務(wù)運(yùn)營(yíng)商，極兔速遞在中國(guó)市場(chǎng)的表現(xiàn)一直頗受關(guān)注。

　　2024年上半年，極兔速遞在中國(guó)市場(chǎng)累計(jì)處理包裹量達(dá)到88.36億件，同比增長(zhǎng)37.1%，量件增速持續(xù)領(lǐng)超行業(yè)；實(shí)現(xiàn)收入29.98億美元，同比增長(zhǎng)36.1%。根據(jù)弗若斯特沙利文的資料，按2024年上半年包裹量計(jì)，極兔在中國(guó)市場(chǎng)的份額已提升至11.0%。

　　值得一提的是，自2023年度中國(guó)業(yè)務(wù)成功跨越盈虧平衡線(xiàn)后，2024年上半年極兔中國(guó)業(yè)務(wù)經(jīng)調(diào)整息稅前利潤(rùn)更是實(shí)現(xiàn)首次盈利，達(dá)到 0.6億美元，盈利漸進(jìn)上行通道。

　　事實(shí)上，極兔中國(guó)業(yè)務(wù)持續(xù)實(shí)現(xiàn)突破，與其快遞進(jìn)村、客戶(hù)拓展等策略有著密切關(guān)系。

　　一方面，根據(jù)今年4月份發(fā)布的首份ESG報(bào)告，通過(guò)快遞進(jìn)村工程，極兔速遞成功將服務(wù)延伸到了超過(guò)22萬(wàn)個(gè)村莊，并通過(guò)開(kāi)設(shè)農(nóng)特快遞專(zhuān)線(xiàn)，持續(xù)助力包括陜西延安蘋(píng)果、江西贛南臍橙、福建平和蜜柚等超200類(lèi)農(nóng)特產(chǎn)品進(jìn)城銷(xiāo)售。2024年以來(lái)，在快遞“兩進(jìn)一出”的國(guó)家政策指引下，極兔積極發(fā)揮業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，推動(dòng)“進(jìn)村”工作不斷提速。以新疆喀什為例，今年1-5月極兔在當(dāng)?shù)氐倪M(jìn)村件量達(dá)到403.8萬(wàn)件，滿(mǎn)足了農(nóng)村地區(qū)各族群眾的用郵需求，同時(shí)截至目前極兔覆蓋了喀什地區(qū)2000多個(gè)建制村，覆蓋率達(dá)90%以上。

　　另一方面，截至2024年上半年，極兔速遞在國(guó)內(nèi)已建成83個(gè)自建轉(zhuǎn)運(yùn)中心，已擁有超過(guò)5900輛干線(xiàn)車(chē)輛，形成穩(wěn)定產(chǎn)能。同時(shí)在國(guó)內(nèi)快遞行業(yè)朝著成本分區(qū)、服務(wù)分層、產(chǎn)品分級(jí)方向發(fā)展的背景下，極兔速遞順勢(shì)推出了中高端產(chǎn)品“兔優(yōu)達(dá)”，并提供退貨逆向物流服務(wù)及多渠道散單件服務(wù)，持續(xù)完善其多元化履約服務(wù)能力，提升自身在B端市場(chǎng)的供應(yīng)鏈能力。目前，通過(guò)在攬收、分揀、轉(zhuǎn)運(yùn)等各環(huán)節(jié)提效，服務(wù)質(zhì)量穩(wěn)定提升，公司品牌客戶(hù)從2022年的200-300家大幅增加至2000多家，覆蓋日化用品、食品飲料、鞋服等多個(gè)行業(yè)。諸如藍(lán)月亮、植護(hù)、百草味、森馬等在各自領(lǐng)域內(nèi)具有高度市場(chǎng)影響力的品牌，已成為極兔速遞的重要合作伙伴。

　　持續(xù)領(lǐng)跑東南亞快遞物流行業(yè)，新市場(chǎng)營(yíng)收大幅增加119.6%

　　作為東南亞市場(chǎng)連續(xù)四年位居市占率榜首的領(lǐng)跑企業(yè)，極兔在2024年上半年的市場(chǎng)表現(xiàn)亦可圈可點(diǎn)。

　　截至2024年上半年，極兔在東南亞區(qū)域的包裹量已增加至20.43億件，同比增長(zhǎng)42%。公司在東南亞市場(chǎng)的市占率已達(dá)27.4%，占超四分之一。

　　提升市占率的同時(shí)，極兔通過(guò)借鑒中國(guó)快遞行業(yè)的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步賦能東南亞市場(chǎng)，保障了業(yè)績(jī)的持續(xù)增長(zhǎng)。2024年上半年，公司在該市場(chǎng)的營(yíng)收達(dá)到15.20億美元，較去年同比增長(zhǎng)22%。

　　除東南亞和中國(guó)市場(chǎng)外，極兔已逐步開(kāi)拓包括沙特阿拉伯、阿聯(lián)酋、墨西哥、巴西及埃及在內(nèi)的新興市場(chǎng)。得益于零售市場(chǎng)線(xiàn)上化轉(zhuǎn)型推動(dòng)電商滲透率進(jìn)一步提升，以及持續(xù)開(kāi)拓與深化跨境電商和本土電商的合作關(guān)系，極兔在新興市場(chǎng)的滲透率逐步提高，業(yè)務(wù)量也隨之顯著上升。財(cái)報(bào)顯示，2024年上半年，極兔在新市場(chǎng)包裹量已增加至2024年上半年的1.36億件，同比增長(zhǎng)63.9%，營(yíng)收也大幅增加119.6%至2.92億元。

　　財(cái)報(bào)之外，極兔進(jìn)入2024年以來(lái)消息面利好頻發(fā)，不斷牽手全球多家電商平臺(tái)，提供高效、全面的電商物流解決方案，推動(dòng)各市場(chǎng)業(yè)務(wù)持續(xù)擴(kuò)張，上市公司盈利通道有望進(jìn)一步拓寬。

　　具體來(lái)看，今年3月極兔與沙特當(dāng)?shù)刈畲蟮碾娚唐脚_(tái)Salla簽約合作，為沙特消費(fèi)者和商家提供全方位的跨境物流服務(wù)，包括快速安全的運(yùn)輸、定制化的物流方案以及優(yōu)質(zhì)的售后服務(wù)。5月，極兔獲得易達(dá)資本攜手中東財(cái)團(tuán)數(shù)千萬(wàn)美元增資，將進(jìn)一步用于優(yōu)化提升包括阿聯(lián)酋和沙特在內(nèi)的中東及北非市場(chǎng)（MENA），持續(xù)“加載”極兔國(guó)際版圖；同月公司進(jìn)入港股通，進(jìn)一步拓展全球市場(chǎng)影響力。8月12日，極兔與三只羊集團(tuán)簽署全球戰(zhàn)略合作協(xié)議，雙方將共同開(kāi)發(fā)創(chuàng)新物流解決方案，針對(duì)直播電商等新興業(yè)務(wù)模式，全面提升從供應(yīng)鏈到終端配送的整體效率和服務(wù)質(zhì)量，加速布局東南亞及全球市場(chǎng)業(yè)務(wù)。