專家解答外匯理財三大疑惑
人民幣小幅升值以及境內美元、港幣存款利率多次上調，使得市民外匯理財呈現出"悲喜交加"的局面。數據顯示，目前一年期人民幣NDF匯價上升至7.82比1美元，而現貨人民幣匯價收報8.0965，再創匯改后的新高。在浮動匯率時代以及人民幣繼續面臨增值的背景下，市民手中持有的美元等外匯資產面臨貶值風險。針對不少市民外匯理財過程中的典型問題，本報理財專家團隊指出了外匯資產的保值之路。
手中美元不要盲目兌換
"最近我剛收到了家人從國外寄來的幾千美金，不知道現在是不是該兌換成人民幣？"長沙的吳先生向專家請教稱，在人民幣升值2%的同時，手中美元"縮水"了。而另一方面，最近美元利率卻連續上調，超過人民幣的定期儲蓄利率似乎是遲早的事。那么，手中的美元如何打理？是繼續持有，還是兌換成人民幣，到底哪個更劃算？
"此次人民幣對美元升值2%受到最大沖擊的就是持有美元資產的老百姓，這使得銀行的結匯量持續增加。但是否要把美元換成人民幣不宜盲目跟風。"省中行首席外匯分析師馮昊分析，目前這一籃子貨幣的具體構成、權重及掛鉤幅度將隨著市場不斷進行調整。目前美元一買一賣要承擔1%左右的價差，而且目前美元換成人民幣好辦，換回來就會比較麻煩；另一方面，美元存款利率仍可能上浮，各家銀行推出的外匯理財產品的收益率也將"水漲船高"，這些可以部分或者全部抵銷人民幣升值帶來的資產損失。
省中行金融理財師肖芳芹建議，若未來有出國訪親、孩子出國留學、境外旅游等打算，或者美元占家庭總資產的比重不高的市民可以繼續持有美元，而不必急于兌換成人民幣。相反，若手中的美元不是為了出國儲備，或者美元在家庭總資產中的持有比重過高，將美元結匯成人民幣則是可取的。目前人民幣理財的渠道相對以往有所拓寬，市民可以將這部分資金投資于貨幣基金、記賬式國債，以有效地規避匯率風險。
結匯應選擇好時機和方式
"人民幣對美元的結匯價格天天都有變化，各個銀行的匯率好像也有些不一樣，那我手上的美元要怎么結匯才能將收益提高？"長沙鄧女士稱由于現在實施浮動匯率，價格簡直就是一天一變，讓想將手上美元結匯的她不知道該在哪個時機出手。到底怎么結匯才能提高收益？
"在人民幣升值的大趨勢下，持有外幣不可避免地存在著匯率風險，因此，對于基本不使用外幣的市民，最穩妥的辦法就是結匯，持有本幣。"交通銀行長沙分行理財師方煒指出，首先需要結的就是那些沒有明確使用規劃的外匯。對于這部分外匯，與其讓它躺在賬戶上悄悄"縮水"，還不如盡早結匯，避免匯率損失。
方煒提醒稱，在浮動匯率條件下，結匯的時機也大有學問。人民幣牌價每天允許有3‰的波動，而匯改以來人民幣也有上漲和下跌的波動空間，投資者完全可以選擇在某一個匯率較高的日期進行結匯。而根據匯率改革有關政策，雖然各家銀行的美元買賣牌價都一樣，但各家銀行間其他外幣的價格卻相差不少。
目前銀行對客戶的"游戲規則"是：美元對人民幣現匯買賣牌價，不得超過央行公布的美元交易中間價上下0.2%；現鈔買賣牌價不得超過現匯買賣中間價上下1%。非美貨幣的匯價波動幅度更寬，現匯買賣牌價差不得超過現匯買賣中間價的0.8%；現鈔買賣價差不得超過現匯買賣中間價的4%。因此，非美貨幣尤其是現鈔的價差比較大，先換成美元再結匯可提高收益。
外匯理財須關注終止方式
"現在人民幣升值了，美元也加息了，可我的外匯理財產品不僅虧了，還被銀行套牢了。"長沙的王女士告訴記者，去年4月，她在某國有銀行購買了一款3年期美元理財產品。第一年銀行承諾收益率3.2%，這在當時已算高收益。可目前只能得到0.5%的保底收益。而且銀行不允許她終止理財協議。而一位祝先生則后悔地說，他購買外匯理財產品的最新收益為零，銀行也不能終止。★省中行金融理財師肖芳芹
"一些銀行的早期外匯理財產品不允許客戶提前終止，在市場形勢逆轉之后，客戶只能默認損失。"馮昊表示，外匯資產的最大風險是匯率風險，而避免匯率變動風險的關鍵在于選擇合適的理財產品終止方式。去年美元大幅貶值，下跌幅度超過20%。如果客戶恰在此期間購買了不能提前贖回的美元外匯理財產品，損失的匯差將遠遠超過所得利息。
理財產品終止是指銀行或客戶根據約定在理財產品到期前提出贖回要求。外匯理財產品的終止有自動終止、銀行終止、客戶終止等情況，但多數外匯理財產品屬于銀行單方面終止。專家指出，避免損失的關鍵在于選擇合適的理財產品終止方式。而即使是銀行允許客戶提前終止的理財產品，一旦提前支取未到期的個人外匯理財產品，也需支付3%左右的違約金，在人民幣已經升值2%的情況下，提前支取較高收益率的外匯理財產品已無必要。
在匯率發生變動的情況下，市民應首選可由客戶終止的外匯理財產品；如選擇其他終止方式的理財產品，也應盡可能地投資短期品種，最好是分期投入。 |
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