買車時，你會選擇貸款嗎？這或許是萬千購車者在踏進4S店前都會掂量的問題，它不僅關系到買車人的錢包大小，還會影響買車的落地價。近日，中國證券報記者走訪了北京地區多家汽車品牌4S店和直營店，發現汽車金融的滲透率著實不低，低首付甚至零首付購車金融產品比比皆是，“辦分期貸款、減幾萬元車價”更是成為不少4S店的標配。

　　今年以來，圍繞汽車金融業務，以銀行為代表的金融機構加速跑馬圈地，一方面，以高規格貼息返傭為抓手，進行一場曠日持久的獲客、增規模的血拼；另一方面，在乘用車市場結構生變、新能源汽車快速占領市場背景下，加大對新能源汽車領域的資產投放力度。

　　“汽車金融是一個覆蓋行業上下游的生態金融，涉及造車、買車、用車、換車等多種場景。”專家告訴記者，未來，銀行還可以沿著車主需求這條線索，構建一個生態化的、完整的服務體系，把汽車金融業務與其他零售業務組合到一起，挖掘更多潛在回報和業務發展空間。

　　返傭可達數萬元

　　記者通過走訪發現，在傳統品牌4S店，由于銀行返傭金額較高，有的可達數萬元，很多銷售人員會優先推薦金融方案。相較全款買車，貸款買車有較大優惠。在促消費補貼政策支持下，一輛車通過貸款分期購買比指導價優惠十幾萬元。這類金融方案，多是消費者和金融機構簽訂5年期合同，而后“長貸短還”，分期滿兩年甚至一年后即可提前還款。

　　“走銀行貸款的話，首付10%，貸款5年，可以滿兩年提前還款，年費率5%。高息高返，優惠也多。”寶馬某家4S店的銷售顧問告訴記者，以其某款指導價為42.9萬元的車型為例，該車型優惠價是33萬元，如果使用貸款分期，價格為29萬元，總體上優惠近14萬元。“銀行給的返點高，就是為了促進貸款業務。”

　　奔馳某4S店銷售顧問在向記者介紹某款SUV車型時說：“這個車，付全款可優惠7萬元，選擇分期可優惠10萬元至12萬元。中間差的這幾萬塊錢是我們給您的貼息。雖然您貸款5年，但是可以提前還款，2年的利息，貼息都補回來了。根據資質情況，客戶會簽不同的合作銀行。銀行會審核客戶的征信、社保、流水等，標準高一些。如果走奔馳金融的話，審核標準可能低一些。”

　　一位沃爾沃4S店銷售顧問也表示：“付全款與使用汽車金融相比，大概有5萬塊錢價差。可以選擇滿一年還，也可以選擇滿兩年還，提前還款沒有違約金，也沒有手續費。有零首付也可首付10%，選擇零首付優惠力度會更大一些。這部分錢由銀行返給4S店，4S店再將其體現到車價上。”

　　“汽車分期這類貸款，有點像是‘標價式’定價，只要客戶資質尚可，雖然會匹配到不同的銀行，但費率大差不差。如果客戶資質較差，會匹配到金融租賃或汽車金融公司，費率會上浮30%左右。”一位汽車金融業內人士告訴記者。

　　不過，記者走訪蔚來、理想、小米等造車新勢力直營店發現，這類新能源汽車的金融方案略顯臉譜化：“2字頭”的費率，貸款分期與全款購車不會有任何價格差別。

　　“付全款和走金融都是一個開票價。貸不貸款隨客戶意愿，我們不掙返利，也不會主動讓客戶選擇金融方案。”蔚來一家直營店的銷售顧問說，“如果客戶有北京的新能源汽車購買指標，而且征信沒問題、工作穩定，可享受我們與上海一家銀行合作推出的兩年免息政策，以4.8%的費率辦理5年期貸款，銀行會把前兩年的利息打給客戶，客戶可以在第24期時提前還款，最低首付15%。這種活動沒趕上就看看蔚來金融2.59%或其他合作銀行2.79%費率的產品。”

　　加碼之下也有憂慮

　　記者走訪發現，對于汽車貸款，不少車企和經銷商合作的資金渠道，覆蓋了銀行、汽車金融公司、融資租賃公司。同時，多位業內人士向記者表示，銀行與汽車金融公司占據著80%以上的市場份額，特別是銀行近年來在該領域加速搶占市場，市場份額持續增長，國有大行、股份行、頭部城商行參與度明顯提升。

　　特別是今年二季度以來，在多項政策支持下，銀行紛紛加碼汽車消費信貸投放，針對新購、置換汽車的大額消費，推出利率優惠、分期補貼、零首付等特色方案。

　　中國企業資本聯盟副理事長柏文喜表示，汽車消費信貸資產質量較優，成為銀行零售業務轉型的重點方向。汽車金融市場增長前景廣闊，尤其是在政府推出提振消費的政策背景下，行業有望迎來政策紅利期。

　　銀行為何紛紛涌入汽車金融賽道？專家認為，原因在于銀行希望為零售業務板塊注入新的增長動能，彌補房貸等優質信貸業務萎縮造成的增長缺口。銀行有放貸需求，需要與更細分的消費場景進行深度結合，而汽車是大宗消費的主要場景之一。汽車金融作為相對大宗的零售業務資產，受到越來越多銀行的追捧。同時，隨著負債端利率下行，銀行自身的資金成本不斷走低，加之對利潤率追求下降，其進行相關產品的貼息和高額返傭，進而在這個市場跑馬圈地，有一定操作空間。

　　“前端沖鋒打出的子彈都是成本。這一階段，各家銀行比拼的主要是成本控制能力，資金成本、運營成本等更低的銀行，通過價格戰能搶到更多業務量。”一位資深業內人士說，但這種模式并不具有可持續性。

　　壓力不僅來自消費者端業務的薄利和“砸錢賺規模”，在經銷商端，銀行也有憂慮。“汽車經銷商集團盈利能力下行，疊加價格戰頻繁導致經銷商回款壓力增加，加大經銷商流動性風險。”某股份行人士告訴記者，“市場競爭加劇，品牌分化嚴重，未來將有更多品牌退出市場，加大汽車金融業務的不確定性。”

　　分析人士表示，銀行更需加強全流程風控管理，防止因追求規模而放松風控，進而導致違約率上升、資產質量下滑的局面。

　　盯緊新能源汽車“蛋糕”

　　新能源汽車市場滲透率節節攀升，新能源汽車金融的市場需求不斷釋放，給銀行開拓汽車金融帶來新的機遇。新能源汽車的線上化、直營化、標準化等銷售場景，減輕了銀行高返點獲客的盈利壓力。新能源汽車領域成為一塊越來越大的“蛋糕”，吸引了更多銀行矚目、分食。

　　記者從業內了解到，加大新能源汽車貸款投放力度，是今年多家銀行發力的業務重點。多家銀行希望抓住這一輪消費品以舊換新和新能源汽車消費市場增量機遇，并在與車企總對總層面的合作方面取得一定突破。

　　新能源汽車相關金融業務已成為汽車金融轉型發展的新陣地，同時也為各家銀行書寫綠色金融這篇大文章提供了有力支撐。

　　這種重視在多家銀行披露的2024年半年報中也有體現。例如，平安銀行稱，上半年個人新能源汽車貸款新發放229億元，同比增長38%。該行提及，大力發展新能源汽車貸款業務，不斷深化與新能源汽車品牌合作，持續優化產品政策、服務流程與客戶體驗。上海銀行表示，以新能源汽車為重點加大汽車消費場景投放，鞏固與頭部經銷商及新勢力汽車廠商的合作，升級汽車分期產品服務。中信銀行表示，聚焦新能源汽車產銷和二手車交易各場景下的金融需求，持續加大對新能源汽車品牌以及二手車交易主體的金融支持力度。

　　專家認為，新能源汽車具有的智能化與個性化特色，在潛移默化中提升了用戶對包括汽車金融在內的汽車相關服務的體驗要求。未來，銀行需圍繞車主需求，構建生態化的、完整的服務體系。

　　上海金融與發展實驗室主任曾剛表示：“消費者買車之后會涉及各種各樣的服務，其中有很大的業務空間值得挖掘。汽車金融對于銀行的價值不僅限于放貸這一項，還有很多發展空間待拓展。銀行在汽車金融領域的發展潛力，是大于汽車金融公司和融資租賃公司的。銀行有一套完整的零售服務業務體系，可以沿著車主這條線索，把汽車金融業務與其他零售業務組合到一起，形成生態體系。那么，其帶來的潛在回報和業務發展空間，就不局限于汽車消費信貸本身，也可以此來避免價格戰這種淺層次的競爭。”